Saham yang bagus untuk trading harian: menguji likuiditas dan volatilitas

Orang yang mengetik saham yang bagus untuk trading biasanya berharap menemukan beberapa kode emiten yang siap dipakai. Masalahnya, saham yang enak diperdagangkan pada satu musim bisa berubah menjadi saham yang antreannya tipis dan harganya diam pada musim berikutnya. Karena itu halaman ini tidak memuat daftar nama. Sebagai gantinya, Anda mendapat enam kriteria uji, rumus sederhana untuk mengukurnya, dan contoh penyaringan memakai tiga saham rekaan.

Mengapa daftar tahunan cepat kedaluwarsa

Pencarian seperti saham yang cocok untuk trading harian 2022 masih sering muncul. Daftar dari tahun itu disusun berdasarkan nilai transaksi dan pergerakan harga pada saat ditulis. Sejak itu banyak hal bergeser: ada emiten yang kinerjanya berubah, ada yang masuk atau keluar dari perhatian pelaku pasar, ada pula yang statusnya di bursa berganti. Menjadikan daftar lama sebagai pegangan sama saja dengan membaca ramalan cuaca tahun lalu sebelum berangkat kerja.

Pendekatan yang lebih tahan lama adalah membuat saringan sendiri, lalu menjalankannya ulang secara berkala, misalnya setiap akhir pekan. Saringan itu bisa dibuat di fitur screener aplikasi sekuritas, atau cukup dengan tabel sederhana yang Anda isi dari data ringkasan perdagangan.

Enam kriteria yang bisa diukur

1. Nilai transaksi harian yang tebal

Volume dalam lembar bisa menipu karena saham berharga rendah tampak ramai padahal uang yang berputar kecil. Ukuran yang lebih jujur adalah nilai transaksi dalam rupiah. Semakin besar nilai yang berpindah tangan setiap hari, semakin kecil kemungkinan pesanan Anda menggeser harga ketika masuk atau keluar.

Patokan pribadi yang sering dipakai: nilai posisi Anda sebaiknya hanya sepersekian kecil dari nilai transaksi harian saham tersebut. Angka pastinya Anda tentukan sendiri, yang penting konsisten.

2. Jarak harga beli dan jual terdekat yang rapat

Lihat harga penawaran jual terendah dan permintaan beli tertinggi. Bila selisihnya hanya satu fraksi, Anda bisa masuk dan keluar tanpa kehilangan banyak di awal. Bila selisihnya beberapa fraksi, setiap transaksi langsung dimulai dengan rugi kecil yang harus ditutup lebih dulu.

3. Volatilitas yang cukup, tapi tidak liar

Trader harian mencari ruang gerak. Saham yang rentang hariannya hanya setipis biaya transaksi tidak memberi peluang. Sebaliknya, saham yang bisa bergerak sangat jauh dalam hitungan menit menuntut ukuran posisi yang jauh lebih kecil.

4. Rentang yang jauh lebih lebar daripada biaya

Setiap pasang transaksi beli-jual memotong modal lewat fee. Kalau rentang rata-rata sebuah saham 1,2% dan biaya pulang-pergi Anda 0,4% (angka contoh), sepertiga ruang gerak habis sebelum Anda benar soal arah. Semakin besar rasio rentang terhadap biaya, semakin longgar ruang kesalahan Anda. Hitungan biaya per transaksi bisa dicoba di kalkulator saham.

5. Ada alasan orang memperhatikannya

Pergerakan intrahari biasanya lebih rapi ketika ada perhatian yang jelas: rilis laporan keuangan, pengumuman aksi korporasi, atau berita sektor. Saham yang naik tanpa kabar apa pun dan dengan volume kecil lebih sulit dibaca, dan lebih rentan berbalik tajam.

6. Status perdagangan yang normal

Periksa apakah saham sedang diberi notasi khusus atau diperdagangkan dengan mekanisme yang berbeda dari pasar reguler. Status seperti itu bisa mengubah cara harga terbentuk dan membuat rencana intrahari tidak berjalan. Informasinya tersedia di aplikasi sekuritas dan situs Bursa Efek Indonesia.

Contoh penyaringan dengan tiga saham rekaan

Tabel berikut memakai angka buatan untuk memperlihatkan cara membandingkan kandidat. Anggap biaya pulang-pergi 0,4% dan target posisi Anda senilai Rp50 juta.

Saham B tampak menggoda karena rentangnya lebar, tetapi nilai transaksinya kecil dan jarak harga beli-jualnya renggang. Posisi Rp50 juta bisa menjadi bagian besar dari antrean dan sulit dilepas tanpa menurunkan harga. Saham C likuid, tetapi geraknya terlalu sempit dibanding ongkos. Hanya Saham A yang memenuhi semua syarat. Hasil ini bukan penilaian atas emiten nyata mana pun; tujuannya hanya melatih cara berpikir.

Dari saringan ke rencana transaksi

Lolos saringan belum berarti layak dibeli. Setelah kandidat terkumpul, trader harian yang disiplin menulis rencana sebelum pasar dibuka: di area mana ia mau masuk, di mana ia mengaku salah, dan kapan ia mengambil hasil. Grafik berikut adalah ilustrasi satu hari perdagangan dengan batang lima menit dan garis EMA 9.

Ukuran posisi sebaiknya ditentukan dari jarak ke titik salah, bukan dari seberapa yakin Anda. Cara yang umum dipakai adalah membatasi kerugian per transaksi pada persentase kecil dari total modal.

Contoh di atas juga menunjukkan kenapa kriteria likuiditas penting: 500 lot pada saham yang sepi bisa jadi terlalu besar untuk keluar dengan mulus.

Daftar periksa sebelum sesi dimulai

1. Jalankan ulang saringan nilai transaksi dan rentang harian untuk kandidat Anda.
2. Catat berita atau jadwal rilis yang relevan untuk setiap kandidat.
3. Tandai area support dan resistance dari grafik harian.
4. Tulis harga masuk, harga stop, dan target untuk setiap rencana.
5. Hitung ukuran posisi dengan rumus risiko, lalu cocokkan dengan likuiditas.
6. Tetapkan batas rugi harian; bila tersentuh, sesi selesai.